PG电子半导体人每月必看!
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6月宏观经济
1、全球制造业延续温和复苏,波动仍存
6月,全球经济延续温和复苏态势,不稳定因素仍存。具体看,除美国、日本及韩国外,中国以及德国、法国为代表的欧盟在荣枯平衡线之下,恢复态势仍不稳定。
6月全球主要经济体制造业PMI
资料来源:国家统计局
2、电子信息制造业持续改善,增势明显
2024年1-5月,中国电子信息制造业生产稳步增长,出口稳定恢复,效益逐月改善,投资增速加快,行业整体增势明显。
2024年最新电子信息制造业运行情况
资料来源:工信部
3、半导体销售增长势头良好,高于预期
根据SIA最新数据,全球半导体市场销售额为464亿美元,同比增长15.8%,环比增长1.1%,市场增长势头良好。从各区域市场看,美洲地区销售额同比增长32.4%,中国大陆地区同比增长23.4%,持续引领全球半导体市场回升。WSTS最新预测显示,2024 年全球年销售额达6112亿美元,同比增速由之前13.1%调整至16.0%,显示当前全球半导体市场回升高于预期。
2024年最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源:SIA、SEMI、芯八哥整理
从集成电路产量看,5月全球集成电路产量约1082亿块,同比增长2.9%;中国产量约354.5亿块,同比增长17.3%。国内外产量存在一定波动,增长态势延续。
2024年最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源:工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面,5月中国集成电路进出口同比持续增长,出口增长尤为强劲,显示国产芯片替代趋势良好。
2024年最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源:工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看,6月费城半导体指数(SOX)上涨6.21%,中国半导体(SW)行业指数小幅回升0.6%。半导体市场增长预期持续乐观。
6月费城及申万半导体指数走势
资料来源:Wind
6月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
6月,全球芯片交期进一步缩减,车规级芯片和功率器件改善尤为明显。
6月芯片交期趋势
资料来源:SFG、芯八哥整理
2、重点芯片供应商交期一览
从6月各供应商看,模拟芯片、传感器交期和价格趋稳,但模拟产品价格现象倒挂仍明显;分立器件交期进一步减少,价格波动下降;汽车MCU交期持续下降,价格趋稳,消费类MCU价格有小幅波动;存储和高端被动件价格持续回升。
资料来源:富昌电子、Wind、芯八哥整理
6月订单及库存情况
6月,消费类订单缓慢增长,库存稳定;汽车库存较高,订单稳定;工业类订单有所改善,库存降幅明显;通信订单及库存未见改善;新能源和AI订单需求强劲,但光伏库存仍较高。
注:高>较高>一般/稳定>较低>低>无
资料来源:芯八哥整理
6月PG电子半导体供应链
设备/材料需求缓解,代工产能分化,原厂订单波动,终端持续回升。
1、PG电子半导体上游厂商
(1)硅晶圆/设备
6月,设备行业维持弱势复苏态势,但硅晶圆客户库存较高,需求疲软持续。
资料来源:芯八哥整理
(2)原厂
6月,先进制程订单供不应求,部分成熟制程产能回升,部分代工价格或上涨。
资料来源:芯八哥整理
(3)晶圆代工
6月,先进制程订单供不应求,部分成熟制程产能回升,部分代工价格或上涨。
资料来源:芯八哥整理
(4)封装测试
6月,封测行业订单持续改善,先进封装供不应求,扩产持续。
资料来源:芯八哥整理
2、分销商
6月,分销厂商库存调整持续,部分产品需求得到改善,客户库存下降。
资料来源:芯八哥整理
3、系统集成
6月, 新能源和电力电气等工控订单增长良好,中国汽车零部件市场竞争加剧,PC和智能手机ODM订单回升明显。
资料来源:芯八哥整理
4、终端应用
(1)消费电子
6月,智能手机市场竞争加剧,AI PC成头部厂商布局重点,XR终端库存积压较高。
资料来源:芯八哥整理
(2)新能源汽车
6月,头部厂商加速海外市场布局,关注最新欧盟对华电动汽车加征关税影响。
资料来源:芯八哥整理
(3)工控
6月,中国市场工业机器人增长较快,下半年市场需求利好明显。
资料来源:芯八哥整理
(4)光伏
6月,海外光伏市场订单增长稳定,关注美国6月6日起恢复东南亚四国太阳能关税对于头部厂商影响。
资料来源:芯八哥整理
(5)储能
6月,储能市场订单需求强劲,厂商竞争激烈。
资料来源:芯八哥整理
(6)服务器
6月,AI服务器需求维持高景气度,供应链厂商供不应求延续。
资料来源:芯八哥整理
(7)通信
6月,通信行业仍维持低迷,5G设备需求持续下滑。
资料来源:芯八哥整理
分销与采购机遇及风险
1、机遇
6月,Wi-Fi 7市场导入增长较快,NOR Flash产品出货回升明显,DRAM和NAND价格量价齐升行情延续。
资料来源:芯八哥整理
2、风险
6月, AI、光伏及新能源汽车等领域政策风险增加,谨慎评估其对供应链影响。
资料来源:芯八哥整理
小结
6月,全球半导体销售及终端订单需求持续回升,由于行业预期向好,WSTS最新将今年全球半导体规模增速由13.1%上调至16.0%,行业走向复苏趋势愈发明显,但短期内供应链波动振荡仍需关注。芯八哥认为,在AI及相关应用加速落地、新能源库存去化改善、电动汽车渗透率上升、工业应用走出低谷、消费电子持续复苏等驱动下,全球半导体行业已在回归上升周期路上。
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